Diverzifikacija rizika jedna je od glavnih odredbi gospodarstva, čija je bit maksimalno niveliranje prijetnji u procesu ulaganja, u proizvodnji, osiguranju i drugim područjima poslovanja. U ovom članku ćemo se detaljno usredotočiti na ovo načelo. Glavni zadatak diverzifikacije rizika u svim navedenim sektorima gospodarstva je sprječavanje bankrota, kao i želja za maksimiziranjem dobiti i osiguranjem sigurnosti kapitala.
Podjela rizika u ulaganju
U ovom slučaju govorimo o stvaranju investicijskog portfelja s različitom profitabilnosti, likvidnošću i stupnjem pouzdanosti. Za njegovu organizaciju koriste se investicijski instrumenti raznih vrsta. Treba napomenuti da je preporučljivo prilikom kreiranja takvog skupa ulaganja uključiti imovinu koja se odnosi na različita područja poslovanja. Stoga su financijski rizici raznoliki.
Na primjer, ulaganje novca isključivo u dionice iobveznice povećava vjerojatne rizike, budući da profitabilnost i pouzdanost imovine u ovom slučaju izravno ovise o situaciji na burzama. Istodobno, portfelj koji osim vrijednosnih papira uključuje devize, nekretnine i plemenite metale podložan je manjim ekonomskim prijetnjama.
Postoje sredstva čija se vrijednost mijenja u jednom smjeru. Drugim riječima, oni su u pozitivnoj korelaciji. Dakle, zadatak diverzifikacije rizika u ulaganju je odabir instrumenata ulaganja koji imaju najmanji stupanj međusobne ovisnosti. U takvim slučajevima, smanjenje vrijednosti jednog instrumenta stvara mogućnost povećanja cijene drugog.
Rizici u ulaganju
Ukupnost investicijskih rizika može se podijeliti na specifične i tržišne rizike. Specifični rizici su oni koji ovise o izdavatelju vrijednosnih papira. Svi preostali nakon otklanjanja prvih rizika su tržišni rizici. Investicijski portfelj s dovoljno visokom razinom diverzifikacije rizika gotovo je uvijek izložen tržišnim prijetnjama. Nemoguće je potpuno se obraniti od njih, ali postoje načini da se njihov utjecaj minimizira.
Na primjer, analitičke studije pokazuju da portfelj od 7-10 dionica može eliminirati specifične rizike za 80%. Ali skup od 12-18 dionica različitih organizacija osigurava sigurnost ulaganja od specifičnih rizika za 90%. Što kaže? Ta kompetentna diversifikacija smanjuje rizik od gubitka ulaganja.
Različiti rizici uulaganje
Osim toga, postoji još jedna klasifikacija investicijskih rizika, o kojoj ćemo govoriti u nastavku. Oni dijele državne i ekonomske rizike segmenta, industrije ili pojedinačne tvrtke. Državni rizici su posljedica moguće promjene regulatornog okvira i, sukladno tome, klime za poslovanje. Postoji mogućnost nacionalizacije pojedinih poduzeća.
Jedan od glavnih rizika ulaganja su ekonomske prijetnje. Mogu ovisiti o relevantnim tržišnim uvjetima, globalnim ili lokalnim financijskim krizama i recesijama. Rizici segmenta investicijskih instrumenata su prijetnje specifične za sektor nacionalnog gospodarstva u koji je dio sredstava uložen. Primjer je tržište nekretnina u procesu krize, koje se fiksira smanjenjem cijene stanova, kuća, ureda i drugih objekata. Drugi primjer su dionice čija se cijena može srušiti tijekom burzovne krize. Diverzifikacija vlastitih ulaganja ima odlučujuću ulogu u upravljanju rizicima. Pogledajmo još nekoliko primjera.
Industrijski rizici su prijetnje koje se mogu pojaviti kada potražnja za proizvodom padne. Primjerice, investitor je kupio dionice u rafineriji nafte, a globalna vrijednost "crnog zlata" je pala. U tom slučaju cijena dionica stečenog poduzeća na burzi će se smanjiti. Rizici pojedine organizacije predstavljaju mogućnost stečaja, smanjenjaobujam proizvodnje i tržišni udio, kao i druge krizne pojave u jednoj tvrtki.
Smanjivanje rizika
Razmotrimo metode diverzifikacije rizika. Od njih je nemoguće u potpunosti zaštititi svoj investicijski portfelj. Međutim, minimiziranje je sasvim realno. Na primjer, vladini rizici se smanjuju distribucijom prijetnji među različitim zemljama. Velike investicijske organizacije i privatni investitori stječu imovinu stranih poduzeća i cijelih zemalja.
Ekonomski rizici mogu se minimizirati ulaganjem u imovinu različitih klasa. Među iskusnim ulagačima poznato je da pad burze prati i porast cijene zlata i drugih plemenitih metala. Rizici po segmentima gospodarstva mogu se izravnati pomoću alata kao što je zaštita od rizika. Njegova je bit u stjecanju termina za određenu imovinu s fiksnom cijenom. Time je eliminiran rizik pada vrijednosti dionica ove imovine na drugim podovima trgovanja. Koji drugi načini postoje za diverzifikaciju rizika?
Za smanjenje sektorskih rizika koristi se metoda uključivanja imovine koja pripada različitim sektorima nacionalnog gospodarstva u investicijski portfelj. Na primjer, vrijednosni papiri naftnih tvrtki mogu se nadopuniti dionicama organizacija iz financijskog sektora gospodarstva. Najčešće se kao takvo osiguranje koriste dokumenti o izdavanju tzv. "blue chipsa" - tvrtki s najvećom profitabilnošću, likvidnošću i pouzdanošću. Osigurajte svoj investicijski portfeljrizik od bankrota jedne organizacije pomoći će ulaganju u nekoliko tvrtki u istoj industriji.
Lažna diverzifikacija
Razmotrimo drugu vrstu raspodjele rizika. Lažna diverzifikacija česta je pojava među neiskusnim ili početnicima ulagačima. Naziva se i "naivnim". Karakterizira ga zaštita kapitala samo od određenih rizika, što ne daje visoka jamstva za očuvanje investicijskog portfelja. Uzmimo primjer. Investitor kupuje udjele u pet različitih tvrtki za preradu nafte. Diverzifikacija je kao takva prisutna, ali s obzirom na pad svjetskih cijena nafte, doći će do pada vrijednosti dionica ovih poduzeća. Općenito, to će uzrokovati smanjenje cijene cjelokupnog investicijskog portfelja.
Distribucija rizika u proizvodnji
Načelo diverzifikacije rizika također se koristi u proizvodnji. U ovom slučaju govorimo o skupu mjera koje su usmjerene na povećanje stabilnosti poduzeća, zaštitu od mogućeg bankrota i povećanje dobiti. Koji su to mehanizmi? Prije svega, riječ je o proširenju proizvodne linije, pokretanju novih tehnoloških linija i proširenju asortimana proizvedenih proizvoda. Razvoj novih smjerova koji nisu međusobno povezani klasičan je primjer diverzifikacije u proizvodnji.
Vrste raspodjele rizika proizvodnje
Pogledajmo pobliže diverzifikaciju u proizvodnji i njezine vrste. U poduzećima može biti dvije vrste. Prvi podrazumijeva povezivanje novih pravacapoduzetničke aktivnosti s onima koje već postoje u poduzeću. Druga vrsta raspodjele rizika u proizvodnji uključuje stvaranje novog proizvoda ili usluge koja nije povezana s proizvodom koji je organizacija već proizvela. Ovo je lateralna diverzifikacija.
Okomita i horizontalna raspodjela rizika
Srodni tip je kada tvrtka obavlja aktivnosti u prethodnoj ili sljedećoj fazi proizvodnog lanca. Na primjer, organizacija koja proizvodi opremu počinje samostalno proizvoditi komponente za svoje uređaje. Dakle, tvrtka diverzificira niz lanac. Drugi primjer može se dati kada poduzeće koje proizvodi mikroprocesore počne samostalno sastavljati osobna računala spremna za korištenje. U ovom slučaju imamo ilustrirane modele takozvane vertikalne diverzifikacije. Ali uz to se koristi i druga vrsta.
Horizontalna diverzifikacija je proizvodnja povezanih proizvoda od strane organizacije. Na primjer, tvrtka specijalizirana za proizvodnju televizora pokreće liniju za proizvodnju telefonskih aparata. Istovremeno, ovaj proizvod se može predstaviti na tržištu pod novom ili pod već postojećom robnom markom.
Diverzifikacija rizika u osiguranju
Distribucija rizika također se aktivno koristi u poslovanju osiguranja. U ovom sektoru gospodarstva postoje alati koji su specifični za ovo područje.poduzetničku djelatnost. Prije svega, riječ je o mehanizmu prijenosa rizika vezanih uz imovinu osiguravatelja ili njegove obveze. Navodimo najčešće. Metode preraspodjele rizika u osiguranju, svojstvene imovini osiguravatelja, uključuju proširenje fonda imovine i korištenje različitih financijskih instrumenata. Reosiguranje i sekuritizacija obveza iz osiguranja mogu se pripisati načinima diverzifikacije rizika povezanih s obvezama.
