Gotovina tvrtke vrlo je važan element njezine financijske aktivnosti, jer uključuje svu gotovinu koja se može nalaziti na blagajni tvrtke, kao i postojeće bezgotovinske bankovne račune, mogući novac u transportu i razna novčana plaćanja dokumenti.
Provođenje analize novčanog toka omogućuje tvrtki da osigura svoju ravnotežu i pruži mogućnost predviđanja u bliskoj i daljoj budućnosti, što ima pozitivan učinak na učinkovitost i profitabilnost poduzeća u cjelini. Tako se ispostavlja da je analitika u području financijskih i novčanih tokova ključ financijske stabilnosti i prosperiteta tvrtke u budućim razdobljima i vremenskim intervalima.
Opći koncept
Na jednostavniji način, novčani tok se može shvatiti kao njihov primitak i rashod u određenom vremenskom razdoblju u tvrtki.
U znanstvenoj literaturi podovaj pojam označava kretanje sredstava u vremenskom intervalu kao kontinuirani proces koji se odnosi na koncept "novčanog toka". Upravo je upravljanje novčanim tokovima glavni cilj tvrtke.
Računovodstvo i analiza novčanog toka u poduzeću omogućuje procjenu koliko su stvarni svi mogući izvori novčanih primitaka, kao i koliko su opravdani svi troškovi poduzeća, utvrđuje potrebnu potrebu za financiranjem.
Prezentacija izvješća
Tip izvještaja koji se proučava je računovodstveni dokument koji pokazuje ukupnost svih podataka o raspoloživoj gotovini tvrtke i njihovim različitim ekvivalentima (na primjer, financijska ulaganja, bankovni depoziti po viđenju, itd.).
Ovaj obrazac za izvješćivanje može ispuniti računovođa do kraja studijske godine i nije privremeno izvješćivanje. Obrazac izvješća reguliran je Naredbom br. 66n, kao i PBU 23/2011. OKUD obrazac izvješća - 0710004.
Analiza izvješća o novčanim tokovima način je dobivanja vrlo vrijednih informacija o stanju financijskih tokova u tvrtki.
Pri proučavanju ovog oblika izvješćivanja treba uzeti u obzir trenutak podjele novčanih tokova poduzeća u tri velike skupine: tekuće poslovanje, investicijsko poslovanje i poslovanje vezano uz dugotrajnu imovinu.
U isto vrijeme, gotovina iz tekućeg poslovanja može uključivati i one koje čine konačni rezultat tvrtke, odnosno njenu dobit. Po profilu su vezani uz aktualne aktivnosti tvrtke. Također uključuje potokerazna financijska ulaganja koja se kupuju radi preprodaje u kratkom vremenskom razdoblju.
Novac za aktivnosti u smjeru ulaganja može uključivati operacije koje su povezane s dugotrajnom imovinom, financijska ulaganja (osim gore navedenih).
Financijske operacije i povezani novčani tokovi uključuju korištenje posuđenih sredstava (primanje i povrat), nagodbe s vlasnicima i osnivačima poslovanja.
Ako nije moguće odrediti jasne kriterije za pripisivanje novčanog toka, tada se pripisuje tekućim operacijama.
Općenito, analiza izvještaja o novčanom toku vrlo je važan analitički korak koji provode financijeri tvrtke u proučavanju njegove učinkovitosti.
Obrazac izvješća koji se proučava analizira sve tri gore navedene skupine tokova korištenjem posebnih metoda, o čemu će biti riječi u nastavku.
Primijenjene metode analize
Da biste proučili ovaj odjeljak, razmotrite glavne metode analize novčanog toka, među kojima postoje izravne i neizravne opcije.
Prva od ovih metoda je kombinacija i analitika računovodstvenih podataka tvrtke, koja odražava informacije o kretanju svih sredstava tvrtke po profilima i područjima djelatnosti. Ova metoda pruža priliku da se izvuku zaključci o razini adekvatnosti raspoloživih financija i sredstava za plaćanje troškova tvrtke.
Primjena tehnike neizravnoganaliza za poduzeće daje odnos dobiti s promjenama monetarnih pokazatelja u vremenskom intervalu. Ova metoda se sastoji u tome da se izvještaji poduzeća u bilanci i drugim oblicima pregrupiraju kako bi se financijski pokazatelji pretvorili u pokazatelje novčanog toka.
Istražite metode detaljnije u nastavku.
Izravna metoda
Upotreba ove metode analize daje organizaciji sljedeće mogućnosti:
- procijenite glavne izvore priljeva sredstava i glavne smjerove odljeva u tvrtku;
- procijeniti adekvatnost sredstava za pokriće tekućih obveza tvrtke, odnosno njezine likvidnosti;
- pokazuje odnos između prihoda tvrtke i prodaje proizvoda u vremenskom intervalu.
Ova metoda uglavnom ispituje podatke dobivene u vezi s bruto dohotkom poduzeća, kao i njegov neto novčani tok (NPF) tijekom razdoblja istraživanja. Uz njegovu pomoć moguće je odraziti cjelokupni obim prihoda i rashoda financijskih sredstava poduzeća, kao i u pojedinim područjima prema vrsti upravljanja.
Kada se primjenjuje izravna analiza novčanog toka, koristi se formula koja određuje konačni NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, gdje se R prodaju proizvodi, tisuća rubalja;
PP - ostali novčani primici iz tekućeg poslovanja tvrtke, tisuću rubalja;
Z - troškovi za kupnju robe i materijala (sirovina) od dobavljača, tisuća rubalja;
ZP - plaće samo za operativno osoblje, tisuću rubalja;
ZPA - plaće za administrativne radnike, tisuću rubalja;
NB – uplate poreza u proračun, tisuću rubalja;
NP – plaćanja poreza izvanproračunskim sferama, tisuću rubalja;
PV - ostala plaćanja u operativnom području tvrtke, tisuću rubalja.
U sljedećoj fazi izračunavamo iznos NPV-a za sva područja aktivnosti (investicijska, operativna, financijska), kao i izračun konačne ukupne vrijednosti.
Indirektna metoda
Indirektna metoda analize omogućuje vam da identificirate međuovisnost različitih područja djelatnosti tvrtke, kao i između njezine neto dobiti i dinamike imovine u određenom vremenskom razdoblju.
S ovom metodom možete koristiti sljedeću formulu za izračunavanje NPV-a samo za operacije:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, gdje je PE vrijednost neto dobiti tvrtke, tisuća rubalja;
AOS - podaci o ukupnoj amortizaciji osnovnih sredstava, tisuća rubalja;
ANA – podaci o ukupnoj amortizaciji nematerijalne imovine, tisuća rubalja;
DZ - promjena / dinamika potraživanja, tisuća rubalja;
Z - promjena / dinamika zaliha robe i materijala, tisuća rubalja;
KZ - promjena / dinamika vjerovnika, tisuća rubalja;
P - promjena / dinamika sredstava tvrtke (rezerve, itd.), tisuća rubalja.
Podatke dobivene o iznosu i strukturi novčanih tokova, koji se određuju jednom od metoda, ekonomisti koriste sljedećim redoslijedom:
- u tijekuproučavanje dinamike obujma novčanih primitaka;
- stopa rasta konačnog novčanog toka uspoređuje se sa stopom rasta aktivne imovine tvrtke, obujma proizvodnje i pokazatelja prodaje;
- provodi se analiza dinamike rashoda.
Druga metoda
Među manje popularnim metodama analize koristi se i metoda likvidnog novčanog toka, pomoću koje možete procijeniti trenutno financijsko stanje tvrtke.
Kod ove metode koristi se formula:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), gdje je DK1; DK0 - dugoročni zajmovi i zajmovi na kraju i na početku obračunskog razdoblja;
QC1; KK0 – zajmovi i zajmovi u kratkom roku na početku i na kraju godine;
DS1; DS0 - stanje gotovine na kraju i početku obračunskog razdoblja.
Metodologija za provođenje analize na konkretnom primjeru
Primjena proučavanih metoda financijske analize novčanog toka bit će provedena na konkretnom primjeru.
Za ovo, uzmimo dva razdoblja 2016.-2017. za Astra LLC.
U tablici predstavljamo konkretan primjer analize novčanog toka na temelju primitaka i plaćanja tvrtke za 2016.
Glavni primici i plaćanja Astra LLC u 2016.
| Indikator | Ukupni iznos | Buključujući tekuće aktivnosti | Uključujući investicijske aktivnosti | Uključujući financijske aktivnosti |
| Prihod, tisuću rubalja. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Dolazak, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Rashod, tisuću rubalja. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Trošak, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Završni saldo, tisuća RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Kao što je vidljivo iz tablice, u Astra doo udio prihoda iz tekuće djelatnosti je maksimalan i iznosi 99,92% u 2016. godini, kao i udio rashoda iz tekuće djelatnosti 94,06%.
Glavni primici i plaćanja Astra LLC u 2017.
| Indikator | Ukupni iznos | Uključujući tekuće aktivnosti | Uključujući investicijske aktivnosti | Uključujući financijske aktivnosti |
| Prihod, tisuću rubalja. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Dolazak, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Rashod, tisuću rubalja. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Trošak, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Završni saldo, tisuća RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Kao što je vidljivo iz tablice, u Astra doo udio prihoda iz tekuće djelatnosti je maksimalan i iznosi 99,7% u 2016. godini, kao i udio rashoda iz tekuće djelatnosti 88,49%.
Sljedeće, u tablici, provodimo horizontalnu analizu primitaka sredstava od Astra LLC.
Horizontalna analiza prihoda Astra LLC u 2016-2017, tisuća rubalja
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 | Apsolutno odstupanje |
| 1. Sredstva kupaca | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Prihod od prodaje dugotrajne imovine | - | - | - |
| 3. Podijelite prihod | - | - | - |
| 4. Prihodi od zajmova drugim organizacijama | - | - | - |
| 5. Ostalo | 42329 | 47444 | 5115 |
| UKUPNO | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Tablica u nastavku prikazuje vertikalnu i faktorsku analizu prihoda Astra LLC u 2016.-2017.
Okomita i faktorska analiza prihoda Astra LLC u 2016.-2017., tisuća rubalja
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 | Apsolutno odstupanje |
| 1. Sredstva kupaca | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Prihod od prodaje dugotrajne imovine | - | - | - |
| 3. Podijelite prihod | - | - | - |
| 4. Prihodi od zajmova drugim organizacijama | - | - | - |
| 5. Ostalo | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| UKUPNO | 100 | 100 | - |
Dalje analiziramo smjerove trošenja novca na tekuće poslovanje Astra LLC.
Horizontalna analiza troškova Astra LLC u 2016-2017, tisuća rubalja
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 | Apsolutno odstupanje |
| 1. Plaćanje robe i sirovina | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Troškovi osoblja | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Isplata dividende | - | - | - |
| 4. Plaćanje poreza, naknada | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Kupnja dugotrajne imovine | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Otplata kreditnih obveza | - | - | - |
| 7. Ostalo | -249124 | -325424 | -76300 |
| UKUPNO | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Kada se analizira novčani tok poduzeća, prema tablici, primjetan je porast vrijednosti troškova Astra doo u 2017. godini.
Tablica u nastavku prikazuje vertikalnu i faktorsku analizu potrošnje.
Okomita i faktorska analiza troškova Astra LLC u 2016-2017, tisuća rubalja
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 | Apsolutno odstupanje |
| 1. Plaćanje robe i sirovina | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Troškovi osoblja | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Isplata dividende | - | - | - |
| 4. Plaćanje poreza, naknada | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Kupnja dugotrajne imovine | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Otplata kreditnih obveza | - | - | - |
| 7. Ostalo | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| UKUPNO | 100 | 100 | - |
Primjena izravne metode na konkretnom primjeru
Tablica u nastavku prikazuje glavne pokazatelje izračunate korištenjem izravne metode analize novčanog toka.
Pokazatelji novčanih tokova prema izravnoj metodi, tisuća rubalja.
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 | Apsolutno odstupanje |
| 1. Početni saldo | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Dolazak svega | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. za trenutne aktivnosti | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. za investicijske aktivnosti | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. za financijske aktivnosti | - | - | - |
| 3. Ukupna potrošnja | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. za trenutne aktivnosti | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. za investicijske aktivnosti | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. za financijske aktivnosti | - | - | - |
| 4. Ostatak je konačan | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. za trenutne aktivnosti | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. za investicijske aktivnosti | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. za financijske aktivnosti | - | - | - |
Prema podacima u tablici, pri analizi novčanog toka Astra doo može se primijetiti da je pozitivan trenutak višak iznosa novčanih primitaka nad njihovim rashodima, što ukazuje na likvidnost poduzeća u 2016. godini. No, financijska situacija u tvrtki promijenila se 2017. godine, o čemu svjedoči i obrnuta slika viška potrošnje nad njihovim prihodima.
Primjena neizravne metode na konkretnom primjeru
Sljedeći korakrazmotrite korištenje neizravne metode u obliku tablice ispod.
Izgradnja novčanog toka neizravnom metodom, tisuća rubalja.
| Vrijednost indikatora | 2016 | 2017 |
| 1. Neto dobit | 506847 | 546279 |
| 2. Iznos amortizacije | (1155223) | (751977) |
| 3. Dugotrajna imovina | 14 173 | 181 889 |
| 4. Promjena zaliha | 53 921 | 131 242 |
| 5. Promjena potraživanja | 445 324 | 37 887 |
| 6. Promjena ostalih obrtnih sredstava | 17 647 | (10 969) |
| 7. Povećanje potraživanja | (20 182) | 75 607 |
| 8. Raspolaganje dugotrajnom imovinom | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
Kada se koristi neizravna metoda, primjetno je da prilagođeni novčani tok odražava da poduzeće nema odstupanja između iznosa dobiti i prisutnosti gotovine.
Kada se analizira novčani tijek korištenjem neizravne metodeizračunati niz koeficijenata, među kojima su:
omjer solventnosti K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, gdje je DST novac na početku godine, tisuću rubalja.
DSp - novac primljen, tisuću rubalja.
DSi - potrošen novac, tisuću rubalja.
Provodimo izračun u odnosu na našu tvrtku Astra LLC.
Izračun omjera solventnosti K1 za Astra LLC.
| Indikator | 2016 | 2017 |
| Novac za početak | 118951 | 322306 |
| Primljen novac | 2479640 | 3869274 |
| Potrošen novac | 2276285 | 3914311 |
| Koeficijent K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Ovaj omjer vam omogućuje da odredite je li organizacija u mogućnosti osigurati svoja plaćanja iz stanja sredstava. U našim izračunima ispada da je Astra doo upravo u poziciji, jer bi ovaj koeficijent trebao biti veći od 1. To znači da poduzeću ne nedostaje novca za podmirenje troškova.
Omjer solventnosti K2:
K2=DSp/DSi.
Provodimo izračun u odnosu na našu tvrtku Astra LLC
Izračun omjera solventnosti K2 za Astra LLC
| Indikator | 2016 | 2017 |
| Primljen novac | 2479640 | 3869274 |
| Potrošen novac | 2276285 | 3914311 |
| Koeficijent K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Budući da je i ovaj omjer pozitivan u 2016. godini, tvrtka je u mogućnosti pokriti svoje obveze raspoloživim novcem. Ali u 2017. vrijednost pokazatelja je ispod 1, što je već negativan trend.
Omjer dabra:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), gdje je NP neto dobit, tisuća rubalja.
Am – iznos amortizacije, tisuća rubalja.
TO - dugoročne obveze, tisuću rubalja.
KO - kratkoročne obveze, tisuća rubalja.
Provodimo izračun u odnosu na našu tvrtku Astra LLC
Izračun Beaverovog koeficijenta
| Indikator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Omjer dabra | 0, 53 | 3, 38 |
Standard za ovaj pokazatelj definiran je unutar 0, 4-0, 45.
Vrijednost pokazatelja bila je viša od preporučene, što ukazuje da organizacija ima problema s solventnošću.
Zaključak
Glavni cilj kojem se teži u analizi i upravljanju novčanim tokovima je jačanje stabilnosti financijskog sustava poduzeća i njegove likvidnosti u sadašnjem i budućem trenutku. Također ima za cilj razviti povoljnu financijsku strategiju i taktiku tvrtke. Budući da je analiza novčanog toka početna faza, sposobnost razvoja perspektiva tvrtke i utvrđivanja njezinih financijskih mogućnosti u bliskoj budućnosti ovisi o tome koliko je dobro i ispravno izvedena.
