Obim obrta novca po minuti gotovo je nemoguće izračunati unutar određenog grada, što reći o razmjerima države ili svijeta? Tijek financija nesputano se probija od kovnica do madraca štedljivih građana. Kako država održava potrebnu ravnotežu sredstava u zemlji i kojim alatima se služi? O klasičnoj monetarnoj politici raspravljat ćemo u ovom članku, a mi ćemo razmotriti sve njezine glavne aspekte.
Malo o makroekonomiji
Da bismo razumjeli mehanizam monetarne politike, vrijedi ukratko spomenuti samu makroekonomiju – to je znanstvena grana gospodarstva koja detaljno proučava ponašanje tržišta, ponude i potražnje, kao i druge ekonomske pojave u određeno vremensko razdoblje.
Prvo, bez njegovih temelja nemoguće je planirati i predvidjeti ponašanje tržišta za određeno razdoblje.
Drugo, makroekonomija uključuje glavnokoncepte u području upravljanja državom i gospodarstvom, a također prikazuje interakciju između njih, stanovništva i reakcije na promjene u vanjskom, u odnosu na stanje, okolišu. Važno je zapamtiti da je makroekonomija tržište unutar jedne zemlje, a ne praksa različitih država. Naravno, svi primjeri ovog članka temeljit će se na primjerima monetarne politike Ruske Federacije.
Vladin propis
Kako bi održala ravnotežu u gospodarstvu zemlje, vlada koristi određene regulatorne mjere. Takav utjecaj brzo i odmah djeluje na nekoliko čimbenika:
- Resursi, financije i proizvodnja su regulirani. Na nacionalnoj razini, naravno.
- Delegiranje posla s federalne na regionalnu hijerarhiju.
Glavni faktori u radu države su:
- Neprihvatljiva dominacija javnog sektora nad privatnim. Inače će privatni poslovni sektor propasti.
- Stimulacija industrija koje "privatni trgovci" jednostavno ignoriraju.
- Jedinstvo državne kreditne, porezne i financijske politike za poticanje razvoja i rasta gospodarstva.
- Kontrola nad kriznim situacijama. Prevencija i ublažavanje posljedica odabirom pravih alata.
Postoje i izravne metode održavanja ekonomske stabilnosti i neizravne. Ravne linije daju trenutni rezultat zbog svoje specifičnosti. To su zabrane, i dopuštenja, i ograničenja, svakakvi propisi. Neizravnosugeriraju blagu stimulaciju, gdje se rezultat očituje nakon određenog vremena. Ove metode uključuju financijski i monetarni sustav. Oni na ovaj ili onaj način potiču donošenje određenih tržišnih odluka. Jedna od metoda takve regulacije je monetarna politika, o kojoj ćemo detaljnije govoriti u nastavku.
Fiskalna politika
Glavni dodatak temi ovog članka je fiskalna politika države. To ide ruku pod ruku s monetarnom politikom države, njihova interakcija se ogleda u trenutnoj ekonomskoj situaciji u našoj zemlji. Neki studenti brkaju ove pojmove, pa neka bude jasno jednom zauvijek da je fiskalna politika državna politika koja ima za cilj smanjenje negativnih fluktuacija u gospodarstvu, kao i izgradnju potpora za protok stabilnog gospodarskog sustava u kratkom roku.
Instrumenti su ovdje, za razliku od monetarne politike u gospodarstvu, novac u obliku državnih prihoda i rashoda. To su porezi, transferi i potrošnja na državne kupnje. Ova poluga ima nekoliko funkcija:
- Stabilizacija između vrijednosti agregatne potražnje i BDP-a zemlje.
- Makroekonomska ravnoteža, gdje se učinkovito koriste svi resursi države.
- Kao rezultat, stabilnost cijena.
Fiskalna i monetarna politika imaju ograničavajuće i stimulirajuće svojstvo. Ali koriste različite alate. Predstavljamo ih radi usporedbe.
Ograničenje imovine -korištenje se očekuje u trenutku "zagrijavanja" gospodarstva, zatim slijede mjere za povećanje poreza i smanjenje državne potrošnje. Često se kontrakcijske politike koriste za smanjenje inflacije.
Stimulirajuće svojstvo suprotno je prethodnom. U ovom slučaju država aktivno vrši javne nabave, smanjuje poreze, povećava transfere, ako je moguće. U većini slučajeva to dovodi do povećanja obujma proizvodnje u zemlji.
Monetarna politika
Otkriti ćemo bit ovog državnog instrumenta detaljnije. Monetarna politika je fleksibilnija od fiskalne, jer izravno utječe na promet novca u zemlji. Međutim, on je i najkrhkiji, jer netočne prognoze i radnje mogu dovesti do inflacije ili deflacije, što se događa rjeđe.
Monetarna politika banke (tzv. monetarna politika) je politika koja utječe na količinu novca na tržištu kako bi se osigurala stabilnost cijena, zapošljavanje i rast proizvodnje. Njegov autor je Centralna banka i odgovorna je za njegovu provedbu. Monetarna politika sastavni je dio cjelokupnog jedinstva državne ekonomske politike. Postoje dvije vrste:
- Teško. Podržava određenu količinu novca u gospodarstvu.
- Fleksibilno. Regulira kamatnu stopu refinanciranja od koje se odbijaju drugi gospodarski blokovi i privatne banke.
Kao iu slučaju fiskalne, monetarne politikedržava ima niz instrumenata zastrašujuće i poticajne orijentacije. Odvraćanje se usredotočuje na borbu protiv inflacije u obliku smanjenja poslovne aktivnosti, posebice se koristi tijekom gospodarskog "procvata". Kamate rastu. Stimulacija se aktivira kada gospodarski promet opada i zemlji je potrebna "stimulativna terapija" u vidu rasta poslovne aktivnosti protiv nezaposlenosti, povećanja novčane mase, pada kamatnih stopa.
Kako je došlo do toga?
Monetarna politika Centralne banke nastala je u prvoj polovici devetnaestog stoljeća u povijesnoj domovini makroekonomije, u Sjedinjenim Državama. Zatim je John Taylor u svojim spisima koristio termin monetarne politike zemlje kako bi izjednačio gospodarstvo Sjedinjenih Država i Velike Britanije.
U Rusiji iz predrevolucionarne ere, izraz "monetarna politika" susreo se već 1880-ih na stranicama znanstvenih publikacija i članaka posvećenih izdavanju papirnatog novca. Već u prvim kolegijima gospodarskih i državnih područja na sveučilištima detaljno je opisan rad ove znanosti. Ekonomisti tog vremena počeli su aktivno govoriti o ovom fenomenu, a već 20 godina kasnije vlasti su koristile koncept "monetarne politike vlade".
Monetarna politika je okarakterizirana kao način "lake transformacije" novčanog toka kroz fleksibilnost i učinkovitost, kao i njezino korištenje zajedno s fiskalnom politikom države. Ovaj rezultat se postiže jer alat nježno, a ne agresivno, potiče banke na vođenje određene politike. NAuključujući utjecaj Centralne banke na komercijalne, sposobnost reguliranja njihovih aktivnosti. To pomaže ublažiti posljedice krize, obuzdati rastuće cijene i izgraditi daljnji gospodarski rast.
Bilo bi korisno ovdje spomenuti pojam refinanciranja poslovne banke.
Refinanciranje poslovnih banaka podrazumijeva izdavanje sredstava od strane Centralne banke drugim kreditnim institucijama. Naravno, izdavanje sredstava provodi se "na kamatu" ili pod određenim uvjetima. Također, Centralna banka se bavi reeskontom vrijednosnih papira u portfeljima poslovnih banaka. Najčešće su to računi. Nekada je to bila najosnovnija metoda monetarne politike Centralne banke.
Svrhe i značajke
Ciljevi monetarne politike podijeljeni su na strateške (generalizirane, više integrirane unutar jedne zemlje) i taktičke (s vektorom određenog smjera).
Strateški: ekonomski rast države, stabilizacija cijena u svim sektorima, stabilan porezni sustav kojim može savladati radno sposobno stanovništvo zemlje.
Taktički: uključuje ponudu novca, kamate na zajam, kao i tečaj nacionalne valute.
Obilježja monetarne politike Centralne banke su njeni alati, i to:
- Refinanciranje poslovnih banaka.
- Kupnja i prodaja vrijednosnih papira i stranih valuta na otvorenom tržištu.
- Promjena omjera obavezne pričuve.
Koje su prednosti?
Raznostručnjaci, zbog subjektivnosti mišljenja, razlikuju, odnosno, različite prednosti, ali među njima se mogu razlikovati one najosnovnije.
Bez internih kašnjenja
Ovo je vremenski period između spoznaje ekonomske situacije koja je nastala u državi i trenutka donošenja odluka za njeno poboljšanje. Budući da odluku o kupoprodaji državnih vrijednosnih papira Centralna banka donosi momentalno, nema problema s njihovom preprodajom stanovništvu i drugim bankama. Naravno, vrijedi uzeti u obzir da slični vrijednosni papiri u drugim razvijenim zemljama imaju visoku pouzdanost i minimalne rizike pri manipulaciji instrumentima monetarne politike.
Bez učinka brisanja
Stimulirajuća monetarna politika (u usporedbi s istom fiskalnom politikom) nastaje zbog smanjenja kamatne stope, što dovodi ne do istiskivanja investicija, već do njihovog stimuliranja.
Crtani film
Učinak multiplikatora utjecaja na gospodarstvo uvijek prati i fiskalnu i monetarnu politiku. Prvi multiplikator je bankarski multiplikator. Proširuje depozite, povećava ponudu novca. A drugi je rast autonomne potrošnje, gdje se, nakon smanjenja stope, povećava vrijednost ukupne proizvodnje.
A nedostaci?
Inflacija je glavni nedostatak. Štoviše, dostupni su i kratkoročno i dugoročno, kako ponuda novca raste. Pristaše kejnzijanske škole smatraju da je takvu politiku preporučljivo koristiti samo u vrijeme inflatornog jaza u gospodarstvu. Ako dođe do recesije, onda je učinkovitije"povezati" poticajnu fiskalnu politiku.
Sljedeći nedostatak monetarne politike je značajno vanjsko zaostajanje. Karakterizira ga razdoblje od trenutka poduzimanja mjera do pojave prvih pozitivnih rezultata u gospodarstvu. Na primjer, ako izvršite prodaju državnih vrijednosnih papira u trenutku "pregrijavanja", tada se rezultat može vratiti već u trenutku recesije, tada će se situacija samo pogoršati.
Nesklad između politika "dragog novca" i "jeftinog novca". Na primjer, politika "jeftinog novca" može komercijalnim kreditnim organizacijama dati dodatne rezerve, međutim, neće biti jamstava da će uslijediti povećanje obujma kredita za stanovništvo. Fizičke i pravne osobe mogu se bojati podizanja kredita zbog negativnih pogleda na budućnost. Zabrinutost za budućnost gospodarstva bit će u zraku. Takvi osjećaji dodatno će pogoršati situaciju, unatoč stimulativnim alatima.
Dvostruki standardi kamatne stope i ponude novca. Središnja banka može regulirati ili stopu ili ponudu novca u zemlji, budući da oba pokazatelja određuju ravnotežu tržišta novca. Stoga, ako Centralna banka koristi glavnu metodu monetarne politike kako bi podržala stabilnost novčane mase, tada će se izgubiti kontrola nad stopom, a kao rezultat toga, ona će se smanjiti, bez obzira na želju Središnje banke.
U ruskoj praksi
Gospodarstvo naše zemlje od početka 21. stoljeća do prve veće krize 2008. godine imalo je određeni model ekonomskog razvoja. Predstavljao je veći fokus na povećanje agregatne potražnje povećanjem izvoza. Središnja banka je u ovoj situaciji oslabila rublju, s povjerenjem u stabilan tečaj dolara, kako bi kupovala inozemnu aktivu u stranoj valuti, povećavajući svoje zlatne i devizne rezerve, te održavala visok tečaj stranih sredstava kako bi stimulirala izvoznike. Međutim, kao rezultat toga, došlo je do povećanja ponude novca kada je banka zamijenila stranu imovinu za rublje.
Sada se monetarna politika ruske vlade temelji prvenstveno na političkoj situaciji u inozemnoj areni. Unatoč činjenici da je ovaj čimbenik makroekonomski, okolišni čimbenici su snažno uključeni u situaciju. Sankcije su ojačale točke “potonuća” unutar državnog gospodarstva i pridonijele razvoju inovativnih programa koji pomažu u uštedi mnogih resursa i njihovom korištenju s još većom koristi. Glavni ciljevi monetarne politike određuju se u vezi sa stupnjem razvoja na kojem se država nalazi. U razdoblju od rujna 2013. do kolovoza 2015. ključna stopa Centralne banke gotovo se udvostručila. To ukazuje na kompliciranje ekonomske situacije u cjelini. Sada je prioritetna zadaća Banke Rusije koordiniranje parametara specifičnih operacija monetarne politike i rada platnih sustava, kao i tržišta. Monetarna politika u budućnosti razmatra prelazak na jedinstveni aukcijski sustav u operacijama refinanciranja, koristeći sve vrste sredstava. Ipak, ne ovisi samo o tome kako će se gospodarstvo manifestirati u budućnostiod Centralne banke, ali i od instrumenata koje će oni i država kad-tad izabrati, budući da je očito koliko je sustav krhak i mobilan.
Kratka teza
Otvarajući temu, može se shvatiti da se njezina ljestvica ne može smjestiti na nekoliko stranica, pa stručnjaci sastavljaju čitave priručnike i knjige, pomno proučavajući svaki mehanizam tako složenog alata kao što je monetarna politika. Njegova složenost leži u fleksibilnim posljedicama koje se mogu manifestirati nakon potrebnog razdoblja, pogoršavajući situaciju.
U stvari, monetarna politika se pojavila mnogo ranije nego što je ovaj koncept otkriven, budući da sfere makroekonomije u obliku znanosti nisu bile odmah predstavljene. Međutim, načelo rada novčane mase u državi poštivalo se još u Starom Rimu i drugim prvim civilizacijama, budući da je ovdje glavno načelo logika - ako ne računate sredstva i ne raspoređujete ih u skladu s potrebama državi, tada možete brzo isprazniti riznicu, a zemlja će uroniti u kaos.
Kreditna monetarna politika primjenjiva je na bilo koju državu, pa se na nju primjenjuju sve zemlje svijeta koristeći različite mehanizme. Problem takve aktivnosti ogleda se u izboru mehanizma. Stoga treba uzeti u obzir čimbenike vremena, interakciju svih sektora (poboljšanje u nekima ne proširuje se uvijek na druge), a također treba imati na umu da monetarna politika djeluje učinkovitije u timu s fiskalnom. Kompetentna kombinacija svih instrumenata omogućit će državi ne samo stabilizaciju gospodarstva, veći razvijati ga u budućnosti, izglađujući negativne "kutove" u obliku kriza što je nježnije moguće.
