Proces koji spaja jedinstvo vremena i moguće dobiti temelji se na imovini – materijalnoj i nematerijalnoj, u obliku koje djeluju objekti investicijske aktivnosti. Suvremeno gospodarstvo je raznoliko i složeno, jer je izgrađeno na načelima globalne konkurencije i potpune otvorenosti informacija. Danas objekti investicijske aktivnosti uopće nisu „sveta krava“menadžerske prakse i ekonomske znanosti nedavne prošlosti, a značajne su promjene učinjene u definicijama kategorija ulaganja.
koncept
Suština definicije, koja uključuje objekte investicijske aktivnosti, izražena je ne tako jednoznačno, nekoliko pristupa vodi do definicije. Najznačajniji u praktičnom očitovanju je pristupfunkcionalan kada definicija odražava korist za ulagača. Ovdje se za klasifikaciju koristi posebno izražen materijalni oblik, a usput se objašnjava odakle ti objekti investicijske aktivnosti potječu.
Svjetska praksa još ne poznaje uobičajeniji pristup određivanju glavnog cilja investicijskog poslovanja. Međutim, ne može se smatrati jedinim istinitim, jer su u suvremenim uvjetima čak i granice između investitora i objekata investicijske aktivnosti zamagljene i uvjetovane. Primjerice, ako tvrtka otkupi vlastite dionice na tržištu, hoće li se to smatrati ulaganjem ili je ipak riječ o optimizaciji temeljnog kapitala? Ulaganje je dodalo načine i forme, te se stoga praktički prestalo uzimati u obzir, a to je sada prerogativ istraživača iz akademskih institucija.
Objekti i subjekti
Za potrebe praktične analize utvrđuje se da su objekti investicijske aktivnosti, prije svega, sredstva koja mogu ostvariti dobit u određenom vremenskom razdoblju. Štoviše, posebno je određena razina dobiti, a prihvaćaju se i postojeće razine rizika. Glavni kriterij za odabir objekta za ulaganje je sposobnost ostvarivanja prihoda. Ovo je danas koncept "objekata investicijske aktivnosti".
Subjekti su sve osobe povezane s investicijskim poslovanjem: korisnici objekata u koje se planiraju kapitalna ulaganja, izvođači, kupci, investitori. Potonji ulažu, odnosno ulažu sredstva i daju im isključivo ciljanokorištenje. Kupci su nositelji projekta ovlašteni od strane investitora, ne pripadaju poduzetničkoj djelatnosti. Izvršitelji rade po ugovoru s investitorima bez ovlasti u pogledu vlasništva, korištenja i raspolaganja ulaganjima. A korisnici su ljudi zbog kojih je ovo poduzeće pokrenuto, njima su namijenjeni objekti investicijske djelatnosti.
Prva klasifikacijska skupina
Ovo uključuje materijalnu imovinu, odnosno objekte kapitalne prirode.
- Objekti jednog imovinskog kompleksa: uredi, zgrade, zgrade poduzeća ili tvrtki i slično.
- Zemljišne parcele ili odvojena područja. Ovdje korisnici objekata investicijske djelatnosti podliježu obvezama. Na primjer, ako je lokalitet s reliktnom šumom, investitor ga je dužan sačuvati.
- Stambeni projekti: projekti masovnog razvoja, na primjer.
- Materijalni objekti nekapitalne prirode: vozila (riječna i pomorska plovila, platforme za bušenje, helikopteri i zrakoplovi, umjetni sateliti, komunikacijski vodovi (cjevovodi, mreže). Cestovni promet nije uključen u ovaj popis. To su objekti obrtnog kapitala, a ne investicija.
- Postoje slučajevi kada vrste objekata investicijske aktivnosti uključuju prava. Na primjer, korištenje imovine u poslovnom prometu: ugovori o koncesiji, dozvole za razvoj minerala, građevinske dozvole, uporabne dozvole i slično.
Druga klasifikacijska skupina
Druga skupina uključuje instrumente ili financijsku imovinu koja se na financijskim tržištima koristi kao ulaganja.
- Vrijedni papiri - obveznice (dužničke obveze) ili dionice koje kotiraju na burzi ili izvan burze za transakcije. Pojam objekata investicijske aktivnosti uključuje i primanje prihoda od posjedovanja kontrole nad izdavateljem: preuzimanje poduzeća kupnjom kontrolnog udjela, na primjer. Uključeni su i prihodi od transakcija s vrijednosnim papirima.
- Glavni objekti investicijske aktivnosti su financijska imovina u vlasništvu samog poduzeća. To može biti udio u odobrenom kapitalu ili dionicama, kao i obrtni kapital društva: potraživanja (forfeting operacije), izravna prodaja dugova tvrtke drugim stranama.
- Nevlasnički vrijednosni papiri kao objekti investicijske aktivnosti. Ulaganja se u ovom slučaju vrše u kupnju mjenica, skladišnih ili depozitnih potvrda, carinskih naloga, morskih teretnica i slično.
Treća klasifikacijska grupa
Intelektualna ulaganja ili nematerijalna imovina - dinamično razvijajuća i prilično velika skupina, po kapitalizaciji već je ispred financijskih i kapitalnih ulaganja u agregatu. Navedite objekte investicijske aktivnosti koji su financijski intenzivniji od znanstvenih razvoja u takvim"vodeća" područja poput komunikacija ili IT-a. Teško moguće.
- Industrijski patenti za proizvode intelektualne ili kreativne djelatnosti, autorska prava. To su najrelevantniji objekti investicijske aktivnosti. Investicije donose više prihoda nego što se od tradicionalnih može očekivati pa su za njih zainteresirani svi ulagači u svijetu. Na primjer, dionice IBM-a, Facebooka, Googlea, Airbnb-a, Ubera, Yahooa su favoriti vodećih tržišta na planeti.
- Imovina koja predstavlja pouzdanost partnera, uspjeh, reputaciju dobre volje i kvalitetu proizvoda: zaštitni znakovi, robne marke. Ponekad je vrijednost marke stotine puta veća od cjelokupne materijalne imovine tvrtke. Ovdje su predmeti investicijske aktivnosti franšizni ugovori o korištenju robne marke, kao i zajednički projekti zaštitnih znakova.
- Ulaganje u nematerijalnu imovinu u obliku znanja ili iskustva u određenom području znanosti, poslovanja, bilo kojem području djelatnosti koje može donijeti profit u budućnosti. Ovdje ima puno primjera. Prije svega, menadžersko iskustvo u koje ima smisla ulagati. Nosioci su uvijek ljudi, odnosno ljudski kapital.
rusko zakonodavstvo
U Rusiji, objekti investicijske aktivnosti su nova i modernizirana obrtna sredstva i dugotrajna sredstva, što se odnosi na sve sektore i sfere nacionalnog gospodarstva. Riječ je o ciljanim novčanim depozitima, vrijednosnim papirima, proizvodima znanstvenog i tehničkog područja, svim predmetima vlasništva, pravimavlasništvo i intelektualno vlasništvo.
Međutim, postoje mnoga ograničenja i zabrane. Primjerice, ne možete ulagati u objekte koji ne zadovoljavaju sve zahtjeve sanitarno-higijenskih, ekoloških i mnogih drugih standarda koji su na snazi u zemlji. Nemoguće je ulagati u projekte koji mogu štetiti pravima građana i njihovim interesima, zakon također štiti prava i interese pravnih osoba i države.
Prava investitora
1. Svi ulagači imaju jednaka prava za obavljanje investicijskih aktivnosti. Nezabranjeno ulaganje imovinskih prava i imovine u objekte investicijske djelatnosti je neotuđivo pravo koje je zaštićeno zakonom.
2. Investitor ima pravo samostalno određivati količine, veličine, smjerove i učinkovitost svojih ulaganja, a također, prema vlastitom nahođenju, ima pravo privući, na pretežno konkurentnoj ugovornoj osnovi, pravne i fizičke osobe koje su potrebne za realizaciju.
3. Ulagatelj također ima pravo kontrolirati namjenu ulaganja, čak i ako nije korisnik predmeta investicijske djelatnosti.
4. Investitor može ugovorom ili sporazumom prenijeti vlastite ovlasti na temelju rezultata ulaganja i izravno na ulaganjima na pojedine građane ili pravne osobe, općinska ili državna tijela u skladu sa zakonom.
5. Investitor ima pravo raspolagati, koristiti i posjedovati rezultate ulaganja i njihove predmete, reinvestirati itrgovinski poslovi u skladu sa zakonom.
6. Investitor može stjecati nekretninu putem posrednika ili izravno pod uvjetima i po cijenama utvrđenim ugovorom stranaka. Opseg i nomenklatura nisu ograničeni, ako nema suprotnosti sa zakonom.
Imovina ili posao
Svi objekti ulaganja su imovina. Ako je investitor pogriješio u procjeni, a objekt nije imovina, to će zasigurno dovesti do propasti njegovog pothvata. Raspodjela imovine koja je predmet investicijske aktivnosti u skupine i podskupine može se vršiti na različite načine. Glavni je dat gore. Ali također se može klasificirati prema stupnju likvidnosti.
Ovdje postoje dvije velike grupe: niskolikvidni i visoko likvidni objekti investicijske aktivnosti. Koncept likvidnosti određen je sposobnošću određenog proizvoda da se brzo proda po tržišnoj cijeni. Tekuća roba omogućuje brzu promjenu cijene. A oni predmeti koji mogu vrlo brzo promijeniti svoju vrijednost nazivaju se visokolikvidni. Cijena niske tekućine se polako mijenja.
Primjeri
Primjeri visoko tekućih i nisko tekućih objekata nalaze se doslovno posvuda. Na primjer, valutni parovi ili dionice, koji mogu doživjeti brojne promjene u roku od nekoliko sati, i valutni parovi kodiranja cijena mijenjaju se gotovo svake sekunde. Ovo je visoko likvidni investicijski objekt.
I suprotan primjer - nekretnine, koje godinama mogu pohraniti otprilike istovrijednost, osim ako inflacijska pogreška ne čini malu razliku. Naravno, ako postoji kriza ili međukrizni razvoj gospodarstva u dvorištu, a nema stabilnosti tržišta, nekretnine mogu prijeći u kategoriju likvidnih objekata.
Ciljani smjer
Treća klasifikacija - prema ciljnom području - omogućit će uključivanje bilo koje vrste objekata investicijske aktivnosti. Najčešći smjerovi su: društveni (ulaganja u događanja i projekte od javnog interesa, na primjer, plaćene atrakcije); znanstveni, kada se novac ulaže u znanstveni razvoj. Možda nije uvijek komercijalno isplativo, ali stvaranje inovativnih proizvoda vrlo je popularno ulaganje ovih dana.
Postoje kao zasebna vrsta ekonomskog ulaganja, na primjer, u banku, u mjenjačnicu. Možete pretvoriti kapital u plemenite metale i još mnogo toga. U smislu ciljanog područja, klasifikacija je vrlo opsežna, koriste se gotovo sve industrije i nemoguće ih je ovdje navesti u cijelosti.
Investicijski ciklus
Ova vrsta klasifikacije razlikuje dvije skupine: ulaganja u poduzeće u cjelini ili u jedan ili više dijelova proizvodnog ciklusa. U svakom proizvodnom procesu postoje određene faze, ponekad ih ima puno ili su obimne. Velike industrije uvijek pokazuju takvu izolaciju. Na primjer, kruh. Prva faza je uzgoj zrna. Drugi je prerada i skladištenje žitarica u obliku žitarica, brašna i tako dalje.
Treća faza je pravljenje kruha. Četvrti je prodati ga. Ovo je, naravno, gola i vrlo primitivna shema, zapravo, čak i ovdje postoji mnogo više faza. Ako investitor može odraditi cijeli proces takve proizvodnje, onda to znači puni ciklus ulaganja, a ako počne ulagati samo u prodaju gotovog kruha, to je parcijalni ciklus. Stoga velike produkcije obično imaju nekoliko ili mnogo investitora.
Vrsta aktivnosti
Ovu klasifikaciju različiti investitori nazivaju različito, ali objekti su u bilo kojem slučaju podijeljeni u tri velike skupine. Realna, financijska i intelektualna ulaganja već su razmatrana u prvoj verziji podjele, ali se ove dvije klasifikacije na neki način razlikuju jedna od druge. Na primjer, stvarni investicijski objekti se uvijek mogu dotaknuti, to su stvarna imovina: nekretnine, nakit, antikviteti, gotovi poslovi, operativna poduzeća.
U svakoj klasifikacijskoj opciji razmatran je financijski objekt ulaganja. Vjerojatno svi razumiju zašto se vrijednosni papiri ne mogu pripisati realnom sektoru, iako ih možete dodirnuti rukama. Intelektualni objekt u ovoj klasifikaciji također znači isti inovativni znanstveni razvoj, poslovne ideje, glazbu, poeziju i slično.
