Trenutno se izraz "politički rizik" nalazi u svim medijima, ako je publikacija posvećena problemima komercijalne djelatnosti. Sada svaki investitor koji plasira kapital ima iskustvo na tržištima, vještine u interakciji s drugim tvrtkama, a također je upoznat s presedanima koji su se dogodili drugim investitorima. Na primjer, nakon dobro poznatog suđenja s tvrtkom Yukos, poduzetnici smatraju da se politički rizik više puta povećao.
Nema previše studija o ovoj temi, budući da analitičari rijetko pokrivaju ovo područje. A nedostatak informacija utječe, nažalost, na donesene odluke o ulaganju. Stoga je potrebno proučiti problem političkog rizika, izraditi metode procjene i odabira, razviti računovodstvene metode i alate za smanjenje rizika pri organiziranju komercijalnog poslovanja.aktivnost.
Koncept interesa
Ključni koncept potreban za razmatranje fenomena političkog rizika sa svih strana je koncept interesa. Subjekt počinje djelovati tek nakon što spozna postojanje određenih vlastitih interesa. Ovaj proces počinje nakon donošenja odluka, kojima prethodi analiza situacije i izbor metoda djelovanja.
Politički i ekonomski rizici izračunavaju se upravo u ovoj fazi. Što su oni? U cilju zadovoljenja interesa, prilikom provođenja vlastitih odluka, možete naići na neke prepreke koje često onemogućuju tu provedbu, a s vjerojatnošću pozitivnog ishoda - gotovo nultom. Upravo u tim preprekama leže izvori političkih i ekonomskih rizika.
Njihova priroda povezana je s promicanjem interesa poduzetnika, čimbenika koji utječu na djelatnost u cjelini. Politički čimbenici rizika subjekta određeni su prirodom njegovih interesa. Odnosno, ako poduzetnik ima političke interese, tada će biti prisutan i rizik. Raspon interesa može biti širok ili uzak do različitog stupnja, to ne određuje prisutnost ili odsutnost političkih čimbenika rizika.
Koncept interesa tradicionalno se poistovjećuje s političkom komponentom rizika ulaganja. Svaka aktivnost komercijalnih struktura može biti izravno povezana s posljedicama političkih rizika. Iako operativna tvrtka nijejedini subjekt u opasnosti. Postoje primjeri u kojima komercijalna aktivnost dovodi do prijetnje ostavkom čitavih vlada. Politički rizici uključuju mnoge subjekte povezane s tvrtkom - pojedinačne političare, stranke, političke institucije.
Analiza i prognoza
Politički rizici daju najbogatije primjere kada se djelovanje političkih subjekata razmatra u kontekstu predviđanja djelovanja određenog čimbenika, budući da se državno-pravni čimbenici u svom ponašanju ne rukovode samo formalnim zadaćama, već i osiguravanje političke budućnosti za svoju tvrtku. I u tim slučajevima uvijek postoji prijetnja za kvalitetu političkog života određenog subjekta.
Sveobuhvatna analiza političkog rizika daje subjektu informacije o još nepoznatim poticajima koji mogu utjecati na odluke. A ova se analiza bitno razlikuje od analize investicijskog rizika i njegove političke komponente. Nepolitičkim akterima potrebna je samo kvantitativna i kvalitativna procjena političkog rizika, odnosno analitički proizvod s izborom rizika, njihovom analizom i preporukama za ublažavanje. Tada se već mogu donijeti odluke o ulaganju.
Za komercijalne strukture trenutno je koncept političkog rizika isključiti mogućnost neželjenih posljedica, odnosno štete za sudionike u provedbi vlastitih interesa. Čini se da se nepolitički akteri nemaju čega bojati. Međutim, političke promjene će vjerojatnona razini koja nikako ne može uključivati upravljanje političkim rizikom.
Ulagači bi trebali ispravno predvidjeti vjerojatnost bilo kakvih političkih promjena koje bi mogle negativno utjecati na cjelokupnu aktivnost tvrtke. I to nije sam rizik, ovo je njegov izvor. Rizik je situacijska karakteristika rada poduzeća u uvjetima neizvjesnosti.
Neekonomski čimbenici
Rizici, kao što je već navedeno, uvijek nastaju upravo u trenutku kada se donese odluka. Poslovne strukture primaju ih prihvaćanjem investicijskih mišljenja. Glavni cilj investitora je ostvarivanje dobiti. Ali ovdje se ne može polaziti samo od postulata ekonomske racionalnosti, iako je glavni zadatak optimalno učinkovito rješenje.
Na ovaj učinak će utjecati društveni i politički čimbenici koji uvijek bitno utječu na provedbu investicijskog projekta. Stoga je potrebno uzeti u obzir čimbenike druge vrste, koji nisu povezani s financijskim ili ekonomskim pokazateljima. To su većinom politički čimbenici, jer se razlikuju od zemlje do zemlje i regije do regije, u interakciji s različitim industrijama, pa čak i različitim investitorima.
Neizvjesnost uvjeta je praktički prijetnja kako za pojedinačni projekt tako i za cijelo poslovanje u cjelini. Politički čimbenici rizika mogu biti na makro razini - na primjer rat, na mikro razini - uobičajena eksproprijacija. Čak i na razini pojedine tvrtke praktički može nastati administrativna preprekaneodoljiv, što će onemogućiti postizanje planiranih rezultata aktivnosti.
Zato danas svakog investitora sigurno zanima politika kako bi ispravno izračunao rizike. Politički čimbenici mogu se podijeliti na profilne i pozadinske. Potonji mogu nastati kao posljedica političkog procesa koji se odvija u određenom okruženju, dok su profilni u prirodi odnosa vlasti i gospodarstva. Faktori profila su posljedice političkih odluka.
Druge klasifikacije čimbenika rizika
Ovisno o interesima investitora, njegovim ciljevima i karakteristikama djelatnosti, utvrđuje se značaj pojedinih političkih rizika. Mnoge zanimaju samo pozadinski čimbenici rizika zemlje ili regionalnog rizika. To uključuje banke. Prosječno regionalno poduzeće postavlja više pokazatelje profila, jer njegova aktivnost uvelike ovisi o regionalnim vlastima i njihovim specifičnim odlukama. Osim podjele čimbenika rizika na profil i pozadinu, postoje i druge klasifikacije.
Na Zapadu se politički rizici dijele na mikro i makro rizike, izvanpravnu i legalnu vladu. U Rusiji je za analizu rizika investicijskog projekta bolje koristiti osnovnu klasifikaciju koja se temelji na kriterijima političkog okruženja, predmeta utjecaja i podrijetla tvrtke. Izbor klasifikacije, međutim, najviše od svega ovisi o samom studiju i zadacima koje on postavlja.
U Rusiji se primjenjuje sljedeća klasifikacija rizika ulaganjaprojekti. Prema predmetu utjecaja razlikuju se makro- i sektorski mikrorizici, kao i pojedinačni. Po podrijetlu - rizici za ruske tvrtke i strane. Prema strukturi okoliša, rizik je regionalni i federalni.
Što se tiče investitora - prije svega, politički rizici zemalja. Uostalom, o izboru države ovisi i rizik kojemu je svaki investitor izložen. Karakteristična značajka političkog rizika u Ruskoj Federaciji je označavanje dviju razina na kojima on može nastati. To su regionalna i federalna razina. Regije u zemlji uvelike se razlikuju u pogledu razine političkih rizika.
U regijama
Danas se više ne koristi zastarjelo tumačenje pojma "regija", jer se ne radi samo o administrativno-teritorijalnoj cjelini s ujednačenim prirodnim, socio-ekonomskim, nacionalnim i kulturnim uvjetima. Regiju je potrebno promatrati kao područje za investicijsku aktivnost i zahtjev za kapital.
Ruske i zapadne tvrtke sve više obraćaju pažnju na obilje novih opcija za proširenje proizvodnje koristeći lokalne resurse određene regije, teritorija, republike. Posljedica takve pažnje investitora bila je formiranje novog koncepta – investicijske atraktivnosti. Rusija ima vrlo osebujnu organizaciju političkog prostora, gdje ne postoji jedinstveno političko, pravno i gospodarsko polje, a općeprihvaćena pravila igre ne vrijede.
I danas se zakonodavni i pravni okviri u regijama značajno razlikuju, a ovirazlike su mnoge i raznolike. Svaki teritorij je zasebno društveno, pravno, gospodarsko i političko okruženje. Zato svaka regija ima svoju investicijsku atraktivnost, izravno proporcionalnu investicijskoj klimi i učinkovitosti ulaganja.
Primjeri
Regionalno okruženje u Rusiji karakterizira posebna društvena klima sklona oštrim fluktuacijama, zbog čega se povećava vjerojatnost više sile, a zatim aktivnosti investitora prijete negativnim posljedicama. Ovdje postoji i rizik radnih sukoba u pozadini društvenih napetosti, i demografski resurs, i ne previsoka razina tržišnog karaktera i otvorenosti političke kulture, i sam mentalitet - sve vrste političkih rizika prisutni su u regijama..
Regije odlikuje i činjenica da su lokalni politički interesi savršeno oblikovani na ovom polju, a borba će se voditi u apsolutno svim područjima gospodarstva, budući da se razne financijske strukture neprestano bore za posjedovanje resursa (i oni administrativni) - s različitim stupnjevima sukoba.
Na primjer, kanadska tvrtka Kinross Gold propala je i obustavila svoje aktivnosti u Magadanu i regiji jer je izgubila aukciju, a A. Basansky, lokalni poduzetnik kojeg su podržale lokalne vlasti, dobio je depozit na Kvartseva brdo. Japanska Toyota također je bila na raskrižju u potrazi za regijom za dodjelu kapitala: ni Nižnji Novgorod, ni Moskovska regija, ni Sankt Peterburg nisu mogli pružiti teritorij bez političkih rizika.
Reputacije
Neke regije mogu poslužiti kao primjer u stvaranju povoljnog investicijskog okruženja, postoji politika privlačenja investitora. To je prvenstveno regija Novgorod. U moskovskoj regiji ovi su uvjeti također bolji nego čak i u Moskvi, ali, ipak, nisu svi investitori imali dovoljno svog volumena.
Ovdje postoji mnogo stranih poduzeća samo u prehrambenoj industriji. Na području moskovske regije nalazi se mnogo hipermarketa stranog podrijetla, kao i tvornice Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk također ima dobru reputaciju, čak se smatra uzorom za rusko-talijanske investitore. Sankt Peterburg ima povoljan geografski faktor, talijanski Enel, finski Fortum ušli su na tržište goriva.
Odnos između kapitala i političkog regionalnog okruženja ovisi o potencijalu i samoj komercijalnoj strukturi, njezinoj resursnoj bazi. Osobito veliki industrijalci iz inozemstva vrlo često imaju priliku lobirati vlastite interese čak i na saveznoj razini, ne prilagođavajući se okruženju, već ga mijenjajući.
Slika regije
Autonomni okrug Korjak potpuno je i potpuno podlegao aktivnostima ruske kompanije Renova, budući da ima mogućnost upravljanja vlastitom imovinom u metalurgiji, kemiji, rudarstvu, građevinarstvu, energetici, transportu, telekomunikacijama, stanovanju i komunalne usluge i visokotehnološki inženjering, medicina i financije ne samo u okrugu, već iu Rusiji i inozemstvu. Uspjeh tvrtke uregiju uvelike određuje društvena situacija.
Investicijska atraktivnost sve više ovisi o imidžu koji je regija stekla. Imidž je također svojevrsni resurs, ako je imidž regije i tvrtke sukladan (njihova kompatibilnost). Ako postoji visoka kongruencija, onda je socijalna napetost niža, manje je radnih sukoba. Primjerice, tvrtka Knauf doslovno je izbačena iz regije jer je stanovništvo ogorčeno njezinim djelovanjem. Čak su i lokalni kozaci govorili vrlo glasno. Razina korupcije, sukoba u općem polju ekonomskih interesa i još mnogo toga ima veliki utjecaj na imidž regije.
Osiguranje od političkog rizika
U područjima rizičnog ulaganja, gdje je procjena ekonomskih i političkih uvjeta nepovoljna (na tim listama se često pojavljuje i Rusija), primjenjivost osiguranja je problematična, jer je velika vjerojatnost nastanka osiguranog slučaja. A to dolazi s razornom, katastrofalnom štetom.
Na primjer, promjena političkog režima, konvertibilnost domaće valute, uvjeti za izvoz dobiti su nepredvidivi rizici. Obično se radi o događajima više sile koji ne ovise o stranama u transakciji. Ali oni su ti koji prave najveću štetu. Uobičajeni ugovor o osiguranju takvu situaciju označava višom silom, unaprijed određujući da ovaj popis rizika neće podrazumijevati naknadu za prouzročenu štetu.
No postoji oblik ugovora koji se sklapa pod posebnim uvjetima, gdje osiguranje uključuje i slučajeve nekomercijalnih, odnosno političkih rizika. Društveno jenemiri, građanski nemiri, neprijateljstva, eksproprijacija, nacionalizacija ili oduzimanje imovine investitora iz inozemstva. Imovinske interese stranih ulagača provode posebne državne agencije, privatne tvrtke ili međunarodne organizacije.
Obrada informacija
Sljedeće čimbenike treba procijeniti prilikom analize političkih rizika:
1. Priroda političkog režima u regiji: birokratizacija, utjecaj osobnih čimbenika na administrativne odluke, korupcija, izolacija od društva vlasti u regiji, demokracija, kontinuitet vlasti, odnos političkog i gospodarskog života, fleksibilnost institucije.
2. Politička kultura: stupanj formiranosti civilnog društva, uključenost u političke procese, otvorenost i marketizam, vjerska, etnolingvistička, klasna ili plemenska heterogenost.
3. Društveni uvjeti: stupanj socijalne zaštite, frustracija stanovništva, intenzitet i vektor društvenih reformi, iseljavanje i useljavanje.
4. Političko-pravno okruženje: djelovanje društva, legitimnost vlasti, investicijski pravni okvir, razina sukoba i političkih interesa, intenzitet i priroda administrativnih reformi, kriminalnost situacije, oporba, podložnost terorističkim akcijama.
